Центробанк будет спасать Россию от рукотворного валютного кризиса

Российское правительство наблюдает за обвалом рубля с удивительным спокойствием. В понедельник к середине дня российская национальная валюта дешевела на бирже со скоростью более 2%. В это же время кабинет министров РФ на оперативном совещании обсуждал «правила проведения пилотного проекта по изменению уровней профессионального образования». Между тем депутаты Госдумы считают, что коллапс рубля вызван принципиальными ошибками властей при организации внешней торговли. После пяти часов вечера Центробанк объявил об экстренном заседании во вторник для пересмотра ключевой ставки, что вызвало отступление доллара до уровня в 99 руб.

ЦБ РФ 15 августа проведет внеочередное заседание совета директоров, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки (очередное должно было состояться в середине сентября). А еще утром в понедельник, несмотря на продолжившееся ослабление национальной валюты, власти продолжали хранить спокойствие, и от ЦБ, и со стороны Кремля слышались речи, которые должны были успокоить население. Правительство, например, в понедельник определяло правила проведения пилотного проекта по изменению уровней профессионального образования. Об этом рассказал премьер-министр Михаил Мишустин, открывая оперативное совещание с вице-премьерами. С 1 сентября 2023 года начнется переход от действующих сейчас систем бакалавриата и специалитета к базовому высшему образованию, а также переход от магистратуры к специализированному высшему образованию.

В «пилоте» примут участие шесть вузов – Балтийский федеральный университет им. Канта, Московский авиационный институт, МИСиС, Московский педагогический госуниверситет, Санкт-Петербургский горный университет и Томский госуниверситет. Подготовка «по-новому» будет применяться более чем по 100 специальностям, включая такие направления, как гидрогеология и землеустройство, машиностроение и транспорт, фотоника и приборостроение, информационные и химические технологии, региональная и отраслевая экономика, отметил Мишустин.

Кроме того, глава кабинета рассказал, как идет выполнение программы расселения ветхого жилья, признанного непригодным для жизни до 1 января 2017 года. Он отметил, что 14 регионов ее уже выполнили, за первую половину 2023 года переселили свыше 50 тыс. граждан, что на 22% превышает прошлогодние показатели. «Чтобы продолжать такой темп, сегодня мы перераспределим свыше 12,5 млрд руб., которые высвободились в бюджете. Таким образом, еще 24 российских субъекта смогут так же досрочно закончить мероприятия по расселению уже в текущем году», – заявил Мишустин.

Доллар США тем временем в понедельник уверенно продолжал рост на Московской бирже: в понедельник «американец» поднялся выше 101 руб. впервые с марта 2022 года, а европейская валюта преодолела и 111 руб. Аналитики уверены, что это далеко не предел. Фундаментальные факторы пока продолжают играть против российской валюты, и возможно ослабление рубля до уровней 115–120 руб. за доллар, считает руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов.

Банк России не видит рисков для финансовой стабильности со стороны ослабления курса рубля, на сегодня угрозы финансовой стабильности нет, сообщали в начале новой рабочей недели в пресс-службе ЦБ. Слабый рубль осложняет структурную перестройку экономики, в интересах экономики РФ – сильный рубль, признал помощник президента РФ Максим Орешкин. По его словам, нормализация курса ожидается в ближайшее время.

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков в одном из интервью заявил, что россияне не переживают насчет текущего курса рубля. По его словам, граждане получают зарплату, и на их лицах видны улыбки. «С точки зрения большинства населения, наплевать на это соотношение», – сказал он, добавив, что в данный момент Россия живет «нормальной жизнью» и находится на пике развития в новейшей истории.

Однако некоторые депутаты Госдумы придерживаются иного мнения. Депутат Дмитрий Кузнецов попросил председателя ЦБ РФ Эльвиру Набиуллину разъяснить причины падения курса рубля к основным иностранным валютам. Больше всего у него вызывает беспокойство, что будет с ценами для потребителей. «Уже сейчас ожидается резкий рост цен на импортные товары, которые продолжают занимать в потребительской корзине россиян порядка 40% – от продуктов питания до бытовой техники», – говорится в его письме.

Другие депутаты считают, что нынешний валютный кризис – это, по сути, следствие принципиальных ошибок властей при организации внешней торговли. Депутат Оксана Дмитриева отмечает, что укрепление рубля на фоне рекордного положительного сальдо торгового баланса сменилось падением нацвалюты, хотя сальдо торгового баланса остается положительным. И делает вывод, что уход от доллара был понят и реализован превратно. «Гордились тем, что продавали наши ресурсы за рубли либо за неконвертируемую валюту. Продавать наши минеральные ресурсы и зерно за то, что мы сами печатаем, не получая товарного эквивалента, – это нонсенс. Уход от доллара состоится, когда мы сможем покупать за рубли. Пока этого нет, необходим либо эквивалентный товарообмен, либо конвертируемая валюта на разницу».

В связи с этим Дмитриева предлагает ЦБ скорректировать денежно-кредитную политику: «Если Россию насильственно исключают из долларовой финансовой системы, то не следует за нее всеми силами цепляться и продолжать соблюдать установленные для нее правила. В связи с этим не следует осуществлять куплю-продажу валюты через биржу, не следует ЦБ поддерживать курс рубля через покупку-продажу валюты на рынке». По мнению Дмитриевой, курс должен устанавливать ЦБ, при этом должна быть возвращена обязанность продажи валютной выручки и не через рынок, а непосредственно ЦБ. «При этом могут быть разные курсы покупки валюты у ЦБ для разных категорий импортеров», – уточняет свою идею депутат.

Напомним, что президент РФ Владимир Путин обязал в прошлом году экспортеров продавать 80% валютной выручки в рамках всех внешнеторговых договоров. Причем требование распространялось на выручку, полученную с 1 января 2022 года. С 24 мая того же года норматив продажи для всех экспортеров снизили до 50%. Норма вообще была отменена 6 февраля 2023 года.

Падение курса рубля связано в первую очередь с торговым балансом – «притоками и оттоками валюты в страну и из нее», объяснял в конце июля министр финансов Антон Силуанов. «Плюс лето – время отпусков, когда кто-то едет за границу, спрос на валюту также растет», – говорил он. «Держать рубль и регулировать курс на рынке – это не вариант, мы уже проходили. Это требует трат золотовалютных резервов и искажает условия ведения внешней торговли. Мы отошли от этого, курс у нас плавающий», – излагал свою позицию Силуанов.

Министр признавал, что «бюджету хорошо» от слабого рубля, так как он получает больше дополнительных доходов. «Но, с другой стороны, надо учитывать, что курс влияет на инфляцию. А контроль за уровнем инфляции – это приоритетный вопрос правительства и ЦБ, потому что от нее прежде всего страдают самые незащищенные слои населения», – отмечал министр финансов. Динамика курса рубля во многом объясняется внешней торговлей, а плавающий курс является благом, говорила в начале июля Набиуллина. Она отмечала, что в первом квартале этого года в сравнении с пиком прошлого года положительный текущий счет упал в пять раз, но плавающий курс позволяет экономике легче абсорбировать внешние шоки.

Бушующий валютный кризис в России не решить обвалом рубля, так как это может увеличить торговый баланс, но не увеличит расчеты в евро и долларах, а расшивка обязательств займет годы, пишет финансовый аналитик Павел Рябов (канал Spydell_finance). Переход торговли в валюту нейтральных стран и в национальную валюту несет существенные дисбалансы, провоцирующие валютный кризис, считает он. До начала СВО доллар и евро господствовали в обязательствах России – свыше 98% всех обязательств бизнеса по внешнему долгу в иностранной валюте было в валютах недружественных стран. С начала СВО Россия погасила валютных внешних обязательств более чем на 120 млрд долл., что является одним из факторов оттока капитала, пишет аналитик.